EPFO Pension Scheme – Protection or Penalty for Employees?

1. “EPFO: Saviour or Silent Loser for Low-Paid Workers?”

Join Our WhatsApp Group

2. “Who Truly Saves the Worker: EPFO or the Worker Himself?”

3. “EPFO Pension Scheme – Protection or Penalty for Employees?”

4. “The EPFO Dilemma: Promise of Security or Loss of Savings?”

5. “Is EPFO Really the Guardian of Workers’ Future?”

6. “EPFO vs. Self-Investment: Who Wins the Pension Battle?”

7. “EPFO – Saviour in Name or Strain in Reality?”

8. “Rethinking EPFO: A Lifeline or a Financial Trap?”

9. “EPFO and the Low-Paid Worker: Myth of a Saviour?”

10. “Is Your Pension Safe with EPFO – Or Safer in Your Hands ACTUAL CONTENT OF THE ARTICLE STARTS HER
“Is EPFO the “Saviour” of the low paid Employees?”

EPFO clarification through News Paper advertisement on 5th January, 1996 (29 years back)

Question No. 8: Is the contributions to finance the new scheme remains in the Provident Fund, on retirement, will not that amount withdrawn, if invested, bring better monthly return?

Answer by EPFO:- First of all it should be clear as to exactly what amount is being diverted to the new Scheme. Even if the Scheme has not been there, the Family Pension Scheme would have continued and 2.33% would have been diverted to finance it.

Under the new Pension Scheme a total of 8.33% is diverted to the Pension fund from 16-11-1995. Thus with effect from this date in reality only 6% is diverted to the new Pension Scheme additionally.

The presumption that the entire amount will be available for investment after retirement is “fallacious”. In majority of the cases the total amount does not remain intact and advances are taken leaving only meagre balances.

Further monies drawn on retirement are more often used on various kinds of “consumption expenditure” leaving pretty little resources for economic substance for the family on long term basis.

Experience and knowledge on “proper investment” and its follow up cannot be expected from every person in general.

Here, EPFO is indirectly saying that it is the “wise investor” for the monies of the employees.

Then, let us see, how wise is EPFO in investing the money of the employee.

Page No. 23 of the report of the High-Empowered Monitoring Committee report”

4.1.16 The acturial calculation shows that for a member to earn a monthly pension of 1,000/- with 10 years of pensionable service, he must contribute 711/- per month for a continuous period of 10 years.

The average yield under EPS,’95 on long term investment of the contributions of employees is 8.5% as stated by Actuary in his report.

Then the contribution of the above employee comes to 85,320/- for 10 years (711X12X10)
If 8.5% Compound Interest is added for 10 years uniformly to the above amount of 85,320/-, then it becomes 1,32,406/- (55.19% more)

Suppose, an employee worked in a Jute Factory for 10 years, contributing the above amount every month from his “Employer’s Contribution”, and on leaving the job, had he not contributed to EPS,’95 at 711/- per month, he would have received both Employee’s and Employer’s contribution as example 2,00,000/- each. That is total 4,00,000/- on leaving the job after 10 years.

Due to contribution of the above amount of 711/- per month, he receives only 2,67,594/- Instead of 4,00,000/- (4,00,000/-(-)1,32,406/-=2,67,594/-) and a Monthly Pension of 1,000/- as long as he lives and thereafter 500/- (50%) to his nominee till the nominee’s death against his contribution of 1,32,406/- towards EPS,’95.

If there is no contribution towards EPS,’95, the above employee might have purchased gold or a plot of land with this 1,32,406/- whose value rises exponentially over the years.

Or, if the Employee invests in Term Deposit with Graameen Bank or other Bank of similar nature, he gets monthly interest of 883/- per month @ 8% interest on 1,32,406/- as long as he wants and at the end of the term, he gets back his 1,32,406/-

Then, who is the Saviour? EPFO or the Employee himself to him.

Can we still call EPFO the Saviour of the Employee?
👕 స్టైలిష్ టీషర్ట్లు చూడండి

TELUGU

“తక్కువ జీతం పొందే ఉద్యోగుల “రక్షకుడు” EPFOనా?”

జనవరి 5, 1996న (29 సంవత్సరాల క్రితం) న్యూస్ పేపర్ ప్రకటన ద్వారా EPFO ​​వివరణ

ప్రశ్న నం. 8: కొత్త పథకానికి ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి వచ్చే విరాళాలు పదవీ విరమణ తర్వాత ప్రావిడెంట్ ఫండ్‌లోనే ఉంటాయా, ఆ మొత్తాన్ని పెట్టుబడి పెడితే, వెనక్కి తీసుకుంటే, నెలవారీగా మంచి రాబడిని ఇవ్వదా?

EPFO సమాధానం:- మొదటగా కొత్త పథకానికి ఎంత మొత్తం మళ్లించబడుతుందో స్పష్టంగా ఉండాలి. పథకం లేకపోయినా, కుటుంబ పెన్షన్ పథకం కొనసాగేది మరియు దానికి ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి 2.33% మళ్లించబడేది.

కొత్త పెన్షన్ పథకం కింద మొత్తం 8.33% 16-11-1995 నుండి పెన్షన్ నిధికి మళ్లించబడింది. కాబట్టి వాస్తవానికి ఈ తేదీ నుండి అమలులోకి వచ్చే విధంగా 6% మాత్రమే కొత్త పెన్షన్ పథకానికి మళ్లించబడింది.

పదవీ విరమణ తర్వాత మొత్తం మొత్తం పెట్టుబడికి అందుబాటులో ఉంటుందనే అంచనా “తప్పుడు”. చాలా సందర్భాలలో మొత్తం మొత్తం చెక్కుచెదరకుండా ఉంటుంది మరియు అడ్వాన్సులు తీసుకోబడతాయి, కేవలం కొద్దిపాటి నిల్వలను మాత్రమే వదిలివేస్తాయి.

పదవీ విరమణ తర్వాత తీసుకునే మరిన్ని డబ్బులు తరచుగా వివిధ రకాల “వినియోగ వ్యయం” కోసం ఉపయోగించబడతాయి, దీర్ఘకాలిక ప్రాతిపదికన కుటుంబానికి ఆర్థికంగా నిలదొక్కుకోవడానికి చాలా తక్కువ వనరులను వదిలివేస్తాయి.

“సరైన పెట్టుబడి” మరియు దాని అనుసరణపై అనుభవం మరియు జ్ఞానాన్ని సాధారణంగా ప్రతి వ్యక్తి నుండి ఆశించలేము.

ఇక్కడ, EPFO ​​పరోక్షంగా ఉద్యోగుల డబ్బుకు “తెలివైన పెట్టుబడిదారుడు” అని చెబుతోంది.

అప్పుడు, ఉద్యోగి డబ్బును పెట్టుబడి పెట్టడంలో EPFO ​​ఎంత తెలివైనదో చూద్దాం.

“హై-ఎంపవర్డ్ మానిటరింగ్ కమిటీ నివేదిక యొక్క పేజీ నం. 23”

4.1.16 ఒక సభ్యుడు 10 సంవత్సరాల పెన్షన్ పొందదగిన సేవతో నెలకు 1,000/- పెన్షన్ పొందాలంటే, అతను 10 సంవత్సరాల నిరంతర కాలానికి నెలకు 711/- కంట్రిబ్యూట్ చేయాలి అని వాస్తవ గణన చూపిస్తుంది.

యాక్చువరీ తన నివేదికలో పేర్కొన్నట్లుగా, ఉద్యోగుల సహకారాల దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిపై EPS, ’95 కింద సగటు దిగుబడి 8.5%.

అప్పుడు పైన పేర్కొన్న ఉద్యోగి యొక్క సహకారం 10 సంవత్సరాలకు 85,320/- వస్తుంది (711X12X10)

పైన పేర్కొన్న 85,320/- మొత్తానికి 10 సంవత్సరాలకు 8.5% కాంపౌండ్ వడ్డీని ఏకరీతిలో జోడిస్తే, అది 1,32,406/- (55.19% ఎక్కువ) అవుతుంది

ఒక ఉద్యోగి ఒక జ్యూట్ ఫ్యాక్టరీలో 10 సంవత్సరాలు పనిచేశాడని, ప్రతిసారీ పైన పేర్కొన్న మొత్తాన్ని కంట్రిబ్యూట్ చేస్తాడని అనుకుందాం. అతని “యజమాని సహకారం” నుండి నెలకు, మరియు ఉద్యోగం నుండి నిష్క్రమించినప్పుడు, అతను EPS,’95 కు నెలకు 711/- చొప్పున విరాళంగా ఇవ్వకపోతే, అతను ఉద్యోగి మరియు యజమాని రెండింటినీ పొందేవాడు, ఉదాహరణకు 2,00,000/- చొప్పున. అంటే 10 సంవత్సరాల తర్వాత ఉద్యోగం నుండి నిష్క్రమించినప్పుడు మొత్తం 4,00,000/-.

పైన పేర్కొన్న 711/- మొత్తాన్ని నెలకు చెల్లించడం వలన, అతను 4,00,000/- (4,00,000/-(-)1,32,406/-=2,67,594/-) కు బదులుగా 2,67,594/- మాత్రమే పొందుతాడు మరియు అతను జీవించి ఉన్నంత వరకు 1,000/- నెలవారీ పెన్షన్ మరియు ఆ తర్వాత నామినీ మరణించే వరకు 500/- (50%) అతని నామినీకి 1,32,406/- సహకారంపై చెల్లించాలి. EPS, ’95.

EPS, ’95 కు ఎటువంటి సహకారం లేకపోతే, పైన పేర్కొన్న ఉద్యోగి ఈ 1,32,406/- తో బంగారం లేదా భూమిని కొనుగోలు చేసి ఉండవచ్చు, దీని విలువ సంవత్సరాలుగా విపరీతంగా పెరుగుతుంది.

లేదా, ఉద్యోగి గ్రామీణ్ బ్యాంక్ లేదా ఇలాంటి స్వభావం గల ఇతర బ్యాంకులో టర్మ్ డిపాజిట్‌లో పెట్టుబడి పెడితే, అతను కోరుకున్నంత కాలం 1,32,406/- పై నెలకు 883/- నెలవారీ వడ్డీని పొందుతాడు మరియు టర్మ్ ముగింపులో, అతను తన 1,32,406/- ను తిరిగి పొందుతాడు.

అప్పుడు, రక్షకుడు ఎవరు? EPFO ​​లేదా ఉద్యోగి స్వయంగా అతనికి.

ఇప్పటికీ మనం EPFO ​​ని ఉద్యోగి రక్షకుడిగా పిలవగలమా?

HINDI

“क्या ईपीएफओ कम वेतन पाने वाले कर्मचारियों का “रक्षक” है?”

5 जनवरी, 1996 (29 वर्ष पूर्व) को समाचार पत्र में दिए गए विज्ञापन के माध्यम से ईपीएफओ का स्पष्टीकरण

प्रश्न संख्या 8: क्या नई योजना के वित्तपोषण हेतु योगदान सेवानिवृत्ति पर भविष्य निधि में ही रहेगा? क्या उस राशि को निवेश करने पर बेहतर मासिक प्रतिफल नहीं मिलेगा?

ईपीएफओ का उत्तर:- सबसे पहले यह स्पष्ट होना चाहिए कि नई योजना में वास्तव में कितनी राशि स्थानांतरित की जा रही है। यदि यह योजना न भी होती, तो भी पारिवारिक पेंशन योजना जारी रहती और इसके वित्तपोषण के लिए 2.33% राशि स्थानांतरित की जाती।

नई पेंशन योजना के अंतर्गत 16-11-1995 से कुल 8.33% राशि पेंशन निधि में स्थानांतरित की जा रही है। इस प्रकार, इस तिथि से वास्तव में केवल 6% राशि ही नई पेंशन योजना में अतिरिक्त रूप से स्थानांतरित की जा रही है।

यह धारणा कि सेवानिवृत्ति के बाद पूरी राशि निवेश के लिए उपलब्ध होगी, “भ्रामक” है। ज़्यादातर मामलों में कुल राशि बरकरार नहीं रहती और अग्रिम राशि लेने के बाद भी बहुत कम राशि बचती है।

सेवानिवृत्ति पर प्राप्त राशि का इस्तेमाल अक्सर विभिन्न प्रकार के “उपभोग व्यय” पर किया जाता है, जिससे परिवार के लिए दीर्घकालिक आर्थिक निर्वाह हेतु बहुत कम संसाधन बचते हैं।

“उचित निवेश” और उसके पालन-पोषण के बारे में अनुभव और ज्ञान की अपेक्षा सामान्यतः हर व्यक्ति से नहीं की जा सकती।

यहाँ, EPFO ​​अप्रत्यक्ष रूप से यह कह रहा है कि वह कर्मचारियों के धन के लिए “बुद्धिमान निवेशक” है।

तो, आइए देखें कि कर्मचारी के धन का निवेश करने में EPFO ​​कितनी समझदारी से काम लेता है।

उच्चाधिकार प्राप्त निगरानी समिति की रिपोर्ट का पृष्ठ संख्या 23

4.1.16 बीमांकिक गणना से पता चलता है कि किसी सदस्य को 10 वर्ष की पेंशन योग्य सेवा के साथ 1,000/- मासिक पेंशन प्राप्त करने के लिए, उसे 10 वर्षों की निरंतर अवधि के लिए 711/- प्रति माह का अंशदान करना होगा।

कर्मचारियों के अंशदान के दीर्घकालिक निवेश पर EPS, 1995 के अंतर्गत औसत प्रतिफल 8.5% है, जैसा कि एक्चुअरी ने अपनी रिपोर्ट में बताया है।

तो उपरोक्त कर्मचारी का अंशदान 10 वर्षों के लिए 85,320/- (711X12X10) होता है।

यदि उपरोक्त 85,320/- की राशि में 10 वर्षों के लिए समान रूप से 8.5% चक्रवृद्धि ब्याज जोड़ा जाए, तो यह 1,32,406/- (55.19% अधिक) हो जाता है।

मान लीजिए, एक कर्मचारी ने जूट कारखाने में 10 वर्षों तक काम किया और प्रत्येक वर्ष उपरोक्त राशि का अंशदान किया। यदि उन्होंने ईपीएस, ’95 में 711/- प्रति माह का योगदान नहीं किया होता, तो उन्हें कर्मचारी और नियोक्ता दोनों का योगदान, उदाहरण के लिए 2,00,000/- प्रत्येक, प्राप्त होता। यानी 10 साल बाद नौकरी छोड़ने पर कुल 4,00,000/-।

उपरोक्त राशि 711/- प्रति माह के योगदान के कारण, उन्हें 4,00,000/- के बजाय केवल 2,67,594/- (4,00,000/-(-)1,32,406/-=2,67,594/-) और जब तक वे जीवित रहते हैं 1,000/- की मासिक पेंशन और उसके बाद ईपीएस, ’95 में उनके 1,32,406/- के योगदान के बदले उनके नामिती को उनकी मृत्यु तक 500/- (50%) मिलता है।

यदि कोई योगदान नहीं है ईपीएस, 1995 के तहत, उपरोक्त कर्मचारी ने इस 1,32,406/- से सोना या ज़मीन का एक प्लॉट खरीदा होगा, जिसका मूल्य वर्षों में तेज़ी से बढ़ता है।

या, यदि कर्मचारी ग्रामीण बैंक या इसी तरह के किसी अन्य बैंक में सावधि जमा (टर्म डिपॉजिट) में निवेश करता है, तो उसे 1,32,406/- पर 8% ब्याज दर से 883/- प्रति माह का मासिक ब्याज तब तक मिलता रहेगा जब तक वह चाहे और अवधि समाप्त होने पर उसे 1,32,406/- वापस मिल जाएँगे।

तो फिर, उसका रक्षक कौन है? ईपीएफओ या कर्मचारी स्वयं।

क्या हम अब भी ईपीएफओ को कर्मचारी का रक्षक कह सकते हैं?

Join Our Telegram Group