stunning guidelines of pfrda (pension fund) regulations

Spread the love

These are the recent Guidelines of PFRDA.

The Pension Fund Regulatory and Development Authority (PFRDA) has now issued guidelines for opening ‘on tap’ registration of pension funds on a continuous basis to manage the pension assets of NPS subscribers under central government schemes, state government schemes, private sector schemes and other schemes regulated by it.

It has amended the NPS Trust regulations for monitoring and evaluation of all operational and service level or investment management activities of pension funds, trustee bank, custodians and of central recordkeeping agencies for exits and withdrawals.

The regulator has also amended the Points of Presence (PoP) regulations to make them more efficient.

Registration of new pension funds

Every year, the regulator will open ‘on tap’ registration for pension funds for 30 days. The interested entity will have to make an offer for being selected as a sponsor of a pension fund. If selected, it will have to float a separate company to be registered as a pension fund by the regulator.

A pension fund is an intermediary which has been granted a certificate of registration by PFRDA for receiving contributions, accumulating them and making payments to the subscriber.

The pension fund will exercise all due diligence and prudence in carrying out its duties and in protecting the rights and interests of the subscribers.

The pension fund will be subject to audit of pension schemes by the NPS Trust in accordance with the provisions of the PFRDA (NPS Trust) Regulations, PFRDA (Pension Fund) Regulations and provisions of Investment Management Agreement, etc.

The commercial proposal of shortlisted applicants will be evaluated based on the quotes submitted against the applicable Investment Management Fee (IMF) range. The ‘default scheme’ shall be managed by the pension funds which are government companies.

The sponsor of a pension fund will have at least five years’ experience of fund management (equity as well as debt market).

The regulator has set a maximum investment management fee based on the assets under management—up to Rs 10,000 crore is 0.09%; Rs 10,000 crore to Rs 50,000 crore is 0.06%; Rs 50,000 crore to Rs 1,50,000 crore is 0.05% and above Rs 1,50,000 crore it is 0.03%.

The applicants can quote and charge a lower slab-wise fee subject to a lower cap of 0.03% for each slab. The rates of investment management fee includes brokerage, custodian fee and applicable taxes thereon, subject to maximum brokerage allowed to be charged to the scheme by the Pension Funds at 0.03% (including applicable taxes on brokerage) on equity transactions only.

The pension fund will load their investment management fees onto the net asset value on daily basis and the accrued charges (income) will be collected by it at the end of each quarter, from the scheme bank accounts maintained with the trustee bank.

Points

For PoPs, the amended regulations underline that they have to transfer the contributions received from the subscriber or their employer or deducted from salary of the employees to the NPS Trust account maintained with the trustee bank and upload the subscriber contribution files with the central recordkeeping agency within the timeframe laid down by the regulator.

Every point of presence will have a collection account in the name of “Name of the PoP–Collection Account – name of pension scheme– NPS Trust” and such an account shall be a non-withdrawable account with an option to transfer the funds to NPS Trust account or only in exceptional cases such as wrong entries, unidentified entries or amount not pertaining to subscriber contribution.

All PoPs having bank accounts with different nomenclature will have to comply with this condition within 90 days.

పెన్షన్ ఫండ్ రెగ్యులేటరీ అండ్ డెవలప్‌మెంట్ అథారిటీ (పిఎఫ్‌ఆర్‌డిఎ) ఇప్పుడు ఎన్‌పిఎస్ చందాదారుల పెన్షన్ ఆస్తులను కేంద్ర ప్రభుత్వ పథకాలు, రాష్ట్ర ప్రభుత్వ పథకాలు, ప్రైవేటు రంగ పథకాలు మరియు ఇతర కింద నిర్వహించడానికి నిరంతర ప్రాతిపదికన పెన్షన్ నిధుల నమోదుపై ‘ఆన్ ట్యాప్’ తెరవడానికి మార్గదర్శకాలను జారీ చేసింది.  దాని ద్వారా నియంత్రించబడే పథకాలు. 

నిష్క్రమణ మరియు ఉపసంహరణల కోసం పెన్షన్ ఫండ్స్, ట్రస్టీ బ్యాంక్, కస్టోడియన్స్ మరియు సెంట్రల్ రికార్డ్ కీపింగ్ ఏజెన్సీల యొక్క అన్ని కార్యాచరణ మరియు సేవా స్థాయి లేదా పెట్టుబడి నిర్వహణ కార్యకలాపాల పర్యవేక్షణ మరియు మూల్యాంకనం కోసం ఇది ఎన్పిఎస్ ట్రస్ట్ నిబంధనలను సవరించింది.  రెగ్యులేటర్ వాటిని మరింత సమర్థవంతంగా చేయడానికి పాయింట్స్ ఆఫ్ ప్రెజెన్స్ (పిఒపి) నిబంధనలను సవరించింది.

 కొత్త పెన్షన్ ఫండ్ల నమోదు

 ప్రతి సంవత్సరం, రెగ్యులేటర్ 30 రోజుల పాటు పెన్షన్ ఫండ్ల కోసం ‘ఆన్ ట్యాప్’ నమోదును తెరుస్తుంది.  ఆసక్తి ఉన్న సంస్థ పెన్షన్ ఫండ్ యొక్క స్పాన్సర్‌గా ఎంపిక కావడానికి ఆఫర్ ఇవ్వాలి.  ఎంచుకుంటే, అది రెగ్యులేటర్ చేత పెన్షన్ ఫండ్‌గా నమోదు కావడానికి ప్రత్యేక సంస్థను తేలుతుంది.  పెన్షన్ ఫండ్ ఒక మధ్యవర్తి, ఇది రచనలను స్వీకరించడం, వాటిని కూడబెట్టుకోవడం మరియు చందాదారులకు చెల్లింపులు చేయడం కోసం పిఎఫ్‌ఆర్‌డిఎ చేత రిజిస్ట్రేషన్ సర్టిఫికేట్ మంజూరు చేయబడింది. 

పెన్షన్ ఫండ్ తన విధులను నిర్వర్తించడంలో మరియు చందాదారుల హక్కులు మరియు ప్రయోజనాలను పరిరక్షించడంలో తగిన శ్రద్ధ మరియు వివేకం కలిగి ఉంటుంది.

 పిఎఫ్‌ఆర్‌డిఎ (ఎన్‌పిఎస్ ట్రస్ట్) రెగ్యులేషన్స్, పిఎఫ్‌ఆర్‌డిఎ (పెన్షన్ ఫండ్) రెగ్యులేషన్స్ మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్ అగ్రిమెంట్ నిబంధనలు మొదలైన వాటికి అనుగుణంగా పెన్షన్ ఫండ్ ఎన్‌పిఎస్ ట్రస్ట్ పెన్షన్ స్కీమ్‌ల ఆడిట్కు లోబడి ఉంటుంది. షార్ట్‌లిస్ట్ చేసిన దరఖాస్తుదారుల వాణిజ్య ప్రతిపాదన  వర్తించే పెట్టుబడి నిర్వహణ రుసుము (IMF) పరిధికి వ్యతిరేకంగా సమర్పించిన కోట్స్ ఆధారంగా మూల్యాంకనం చేయబడుతుంది.  ‘డిఫాల్ట్ స్కీమ్’ ప్రభుత్వ సంస్థలైన పెన్షన్ ఫండ్లచే నిర్వహించబడుతుంది.  పెన్షన్ ఫండ్ యొక్క స్పాన్సర్‌కు ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్ (ఈక్విటీతో పాటు డెట్ మార్కెట్) కనీసం ఐదేళ్ల అనుభవం ఉంటుంది.

 నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తుల ఆధారంగా రెగ్యులేటర్ గరిష్ట పెట్టుబడి నిర్వహణ రుసుమును నిర్ణయించింది -10,000 కోట్ల వరకు 0.09%;  10,000 కోట్ల నుండి 50,000 కోట్ల వరకు 0.06%;  రూ .50 వేల కోట్ల నుంచి 1,50,000 కోట్ల రూపాయలు 0.05%, రూ .1,50,000 కోట్లకు పైగా 0.03%. 

దరఖాస్తుదారులు ప్రతి స్లాబ్‌కు 0.03% తక్కువ క్యాప్‌కు లోబడి తక్కువ స్లాబ్ వారీగా రుసుమును కోట్ చేయవచ్చు మరియు వసూలు చేయవచ్చు.  పెట్టుబడి నిర్వహణ రుసుము యొక్క రేట్లు బ్రోకరేజ్, కస్టోడియన్ ఫీజు మరియు దానిపై వర్తించే పన్నులను కలిగి ఉంటాయి, ఈక్విటీ లావాదేవీలపై మాత్రమే పెన్షన్ ఫండ్స్ 0.03% (బ్రోకరేజ్‌పై వర్తించే పన్నులతో సహా) చొప్పున ఈ పథకానికి వసూలు చేయడానికి అనుమతించబడిన గరిష్ట బ్రోకరేజ్‌కి లోబడి ఉంటుంది. 

పెన్షన్ ఫండ్ వారి పెట్టుబడి నిర్వహణ రుసుమును రోజువారీ ప్రాతిపదికన నికర ఆస్తి విలువపై లోడ్ చేస్తుంది మరియు ట్రస్టీ బ్యాంకుతో నిర్వహించబడుతున్న స్కీమ్ బ్యాంక్ ఖాతాల నుండి ప్రతి త్రైమాసికం చివరిలో సేకరించిన ఛార్జీలు (ఆదాయం) దాని ద్వారా సేకరించబడతాయి.

 ఉనికి యొక్క పాయింట్లు

 పోప్‌ల కోసం, సవరించిన నిబంధనలు వారు చందాదారుడి నుండి లేదా వారి యజమాని నుండి అందుకున్న విరాళాలను బదిలీ చేయాలని లేదా ఉద్యోగుల జీతం నుండి తీసివేయబడాలని ట్రస్టీ బ్యాంక్‌తో నిర్వహించే ఎన్‌పిఎస్ ట్రస్ట్ ఖాతాకు బదిలీ చేయాలని మరియు చందాదారుల సహకార ఫైళ్ళను సెంట్రల్ రికార్డ్ కీపింగ్ ఏజెన్సీలో అప్‌లోడ్ చేయాలని పేర్కొంది.  రెగ్యులేటర్ నిర్దేశించిన కాలపరిమితి.

 ఉనికిలో ఉన్న ప్రతి బిందువుకు “పోప్-కలెక్షన్ ఖాతా పేరు – పెన్షన్ స్కీమ్ పేరు- ఎన్‌పిఎస్ ట్రస్ట్” పేరిట సేకరణ ఖాతా ఉంటుంది మరియు అటువంటి ఖాతా నిధులను ఎన్‌పిఎస్‌కు బదిలీ చేసే ఎంపికతో ఉపసంహరించుకోలేని ఖాతాగా ఉంటుంది. 

ట్రస్ట్ ఖాతా లేదా తప్పు ఎంట్రీలు, గుర్తించబడని ఎంట్రీలు లేదా చందాదారుల సహకారానికి సంబంధించిన మొత్తం వంటి అసాధారణమైన సందర్భాల్లో మాత్రమే.  వేర్వేరు నామకరణాలతో బ్యాంకు ఖాతాలను కలిగి ఉన్న అన్ని పిఒపిలు 90 రోజుల్లోపు ఈ షరతుకు లోబడి ఉండాలి.

https://www.youtube.com/watch?v=XHOmBV4js_E

Pl watch this video for Introduction on Guideline of NPS


Click here

Leave a Comment